Grab กับ LINE MAN ครองเดลิเวอรีไทยรวม 88%
LINE MAN มีกำไรครั้งแรกในปี 2568 และตั้งเป้าเข้าตลาดหลักทรัพย์ปี 2570 ขณะที่ Robinhood กับ ShopeeFood แย่งร้านอาหารด้วยข้อเสนอสมัครฟรี
ออเดอร์ฟู้ดเดลิเวอรีในไทยเกือบ 9 ใน 10 เมื่อวัดด้วยมูลค่า ตอนนี้ไหลผ่านแอปเพียงสองราย ปี 2568 Grab มีส่วนแบ่งมูลค่าสั่งซื้อรวม 47% และ LINE MAN Wongnai 41% ตามตัวเลข Momentum Works ที่ KrASIA รายงาน สองตัวเลขรวมกันได้ 88% ส่วนรายใหญ่รายที่สามอย่างฟู้ดแพนด้าไม่อยู่ในตลาดแล้ว
ตลาดที่เหลือผู้เล่นน้อยลง
ฟู้ดแพนด้าประกาศเมื่อเดือนเมษายน 2568 ว่าจะหยุดให้บริการในไทยวันที่ 23 พฤษภาคม และก็ปิดตามนั้น บริษัทระบุว่าสภาพตลาดไม่สอดคล้องกับกลยุทธ์ระยะยาวอีกต่อไป ฟู้ดแพนด้าอยู่ในไทยตั้งแต่ปี 2555 และจากงบที่ยื่นกรมพัฒนาธุรกิจการค้า ขาดทุนสะสม 399 ล้านดอลลาร์สหรัฐระหว่างปี 2562 ถึง 2566
ส่วน Robinhood แอปของ SCB X เดิมมีกำหนดปิดวันที่ 31 กรกฎาคม 2567 หลังผู้ดำเนินการขาดทุน 2,100 ล้านบาทในปี 2566 บริการท่องเที่ยว เรียกรถ มาร์ท และเอ็กซ์เพรสปิดตามกำหนด แต่เมื่อ 30 กรกฎาคม SCB X เลื่อนการปิดบริการส่งอาหารเพราะข้อเสนอซื้อกิจการสูงกว่าที่คาด จากนั้นจึงขายผู้ดำเนินการ คือ Purple Ventures เมื่อ 30 กันยายน 2567 ให้กลุ่มที่นำโดยยิบอินซอย มูลค่าสูงสุด 2,000 ล้านบาท เป็นเงินสดตอนแรก 400 ล้านบาท และอีกสูงสุด 1,600 ล้านบาทตามผลงาน แอปให้บริการต่อเนื่องไม่สะดุด และ SCB X ระบุว่าผู้ซื้อต้องเป็นกลุ่มธุรกิจไทยที่มุ่งพัฒนาแพลตฟอร์มอย่างยั่งยืน ธุรกิจส่งอาหารของ Robinhood จึงไม่ได้หายไปไหน เพียงเปลี่ยนเจ้าของ
ส่วนแบ่งตลาดขึ้นกับวิธีวัด ลำดับจึงต่างกัน ประมาณการเก่าของ Redseer สำหรับครึ่งแรกปี 2567 ที่ Thairath รายงาน ให้ LINE MAN อันดับ 1 ที่ 44% Grab 40% และ ShopeeFood 10% แต่การนับของ Momentum Works ปี 2568 ให้ Grab นำ
LINE MAN พลิกเป็นกำไร
LINE MAN ซึ่งควบรวมกับ Wongnai เมื่อปี 2563 มีส่วนแบ่ง 20% ในปี 2563 และ 41% ในปี 2568 รายได้ปี 2567 อยู่ที่ 1.67 หมื่นล้านบาท เพิ่ม 44% แต่ขาดทุนสุทธิ 356 ล้านบาท ตามที่ KrASIA รายงาน LY Corporation ระบุว่า LINE MAN พลิกเป็นกำไรในปี 2568 แต่ไม่ได้เปิดตัวเลขกำไร
แพลตฟอร์มระบุว่ามีผู้ใช้มากกว่า 10 ล้านคน ร้านค้าพันธมิตรกว่า 500,000 ราย (ราว 70% เป็นร้านอิสระรายเล็ก) และไรเดอร์ 250,000 คน Yod Chinsupakul ซีอีโอของ LINE MAN คาดรายได้ปี 2569 โตอย่างน้อย 20% LINE MAN ตั้งเป้าเข้าตลาดหลักทรัพย์ในปี 2570 โดยศึกษาฮ่องกง สิงคโปร์ และแนสแด็ก ส่วนตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยยังไม่ตัดทิ้ง และระบุว่าจะสรุปแผนภายในไตรมาส 3 ปี 2569 เงินที่ระดมได้จะนำไปใช้ในการแข่งขันด้านราคา AI และการซื้อกิจการ
ตลาดเดลิเวอรีไทยโต 22% ในปี 2568 เร็วที่สุดจาก 6 ตลาดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่ Momentum Works วัด นำหน้ามาเลเซียและเวียดนามที่โต 19% เท่ากัน Passakorn Wangwiwatcharoen นักวิเคราะห์จากหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส ให้ความเห็นกับ KrASIA ว่ากลยุทธ์ที่เน้นส่วนลดไม่ยั่งยืน และกลยุทธ์ของผู้นำทั้งสองรายกดมาร์จิ้น
สงครามย้ายมาที่ค่าธรรมเนียมร้านอาหาร
ร้านอาหารคือสิ่งที่แต่ละแพลตฟอร์มแย่งชิงกัน เมื่อโครงการคนละครึ่งพลัสเริ่มวันที่ 29 ตุลาคม 2568 Time Out Bangkok รายงานว่า LINE MAN ลดค่าธรรมเนียมเหลือ 7 ถึง 9% ให้เท่ากับ Grab ร้านที่สมัครภายใน 3 พฤศจิกายนจ่าย 7% หลังจากนั้น 9% ส่วน Robinhood ยกเว้นค่าธรรมเนียมทั้งหมดตั้งแต่ 3 พฤศจิกายนถึง 19 ธันวาคมให้ร้านกลุ่มแรก 5,000 ร้าน และ ShopeeFood ให้ 0% กับร้านที่สมัครวันที่ 3 พฤศจิกายน ร้านหนึ่งเข้าร่วมโครงการได้เพียงแพลตฟอร์มเดียว
ข้อเสนอเหล่านี้เป็นโปรโมชัน สำหรับร้านส่วนใหญ่ ค่า GP ยังเป็นปัญหาต้นทุน KResearch จัดร้านที่พึ่งเดลิเวอรีสูงเป็นกลุ่มเปราะบางในปี 2569 เพราะกำไรเฉลี่ยต่ำและค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มสูง และสมาคมภัตตาคารไทยก็นับค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มเดลิเวอรีเป็นแรงกดดันของร้านอาหาร
สิ่งที่ต้องจับตา
อย่างแรกคือสถานที่และเวลาเข้าตลาดของ LINE MAN ซึ่งบริษัทบอกว่าจะสรุปภายในไตรมาส 3 ปี 2569 แต่ไม่พบการประกาศในแหล่งข้อมูลที่ใช้ อย่างที่สองคือรายได้ปี 2569 จะถึง 20% ตามที่คาดหรือไม่ อย่างที่สามคือค่าธรรมเนียม 7 ถึง 9% ในช่วงโครงการคนละครึ่งเดือนตุลาคม 2568 จะยืนอยู่ได้หรือไม่เมื่อโครงการแบบนี้จบลง
คำถามที่พบบ่อย
ใครนำตลาดฟู้ดเดลิเวอรีไทย
Grab นำตามประมาณการของ Momentum Works ปี 2568 ที่ 47% ตามด้วย LINE MAN Wongnai 41% ส่วนประมาณการเก่าของ Redseer สำหรับครึ่งแรกปี 2567 ให้ LINE MAN นำ
Robinhood ปิดไปแล้วหรือไม่
บริการส่งอาหารไม่ได้ปิด SCB X ประกาศปิดวันที่ 31 กรกฎาคม 2567 แต่เลื่อนการปิดบริการส่งอาหารและขายกิจการให้กลุ่มที่นำโดยยิบอินซอยเมื่อ 30 กันยายน 2567 ส่วนบริการอื่นของแอปปิดจริง
LINE MAN มีกำไรหรือยัง
LY Corporation ระบุว่า LINE MAN Wongnai พลิกเป็นกำไรในปี 2568 หลังขาดทุนสุทธิ 356 ล้านบาทในปี 2567
แหล่งข้อมูล
- KrASIA: Thailand's LINE MAN pushes beyond food delivery, eyes 2027 IPO
- Khaosod English: Foodpanda exits Thailand's food delivery market after years of losses (23 เม.ย. 2568)
- SCBX: SCBX completes sale of Robinhood to a consortium led by Yip In Tsoi Group (30 ก.ย. 2567)
- LY Corporation: How LINE MAN Wongnai became essential infrastructure for 10 million users (2 มิ.ย. 2569)
- Time Out Bangkok: Food delivery fees slashed as apps battle for restaurants (30 ต.ค. 2568)
- Pattaya Mail: Robinhood to cease operation amid mounting losses (27 มิ.ย. 2567)
- SCBX: Postponement of the Robinhood food delivery service cessation (30 ก.ค. 2567)
- Momentum Works: Southeast Asia food delivery GMV grew 18% to hit US$22.7b in 2025
- Kasikorn Research: Food and beverage business outlook (15 พ.ค. 2569)
- Pattaya Mail: Thai Restaurant Association warns of closures without expanded state support (8 มิ.ย. 2569)
- Thairath: LINE MAN ครองส่วนแบ่ง 44% แซงหน้า Grab (11 ก.ย. 2567)
